如何评价 P2P 网络贷款投资?风险在哪里?

2017-09-24 01:46

  ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 网友回复: 谢邀。 最近一直在互联网小微贷领域做创业(爱钱进),之前和其他几位合伙人关于这个行业方面的问题有过很多的探讨,自己也对于这个领域的国内外同行做了一些研究,说一些我自己的看

  最近一直在互联网小微贷领域做创业(爱钱进),之前和其他几位合伙人关于这个行业方面的问题有过很多的探讨,自己也对于这个领域的国内外同行做了一些研究,说一些我自己的看法。

  P2P是一种跳过银行间接贷款融资模式的一种在借款人和出借人之间直接发生借贷关系的业务模式,那么理解P2P的风险是什么就很简单,就是借款人不能借款的风险。但是无论哪个借款人总会有偿付不了借款的可能性(或者叫概率),所有金融类公司的业务模式都是建立在会发生坏账的前提下来运营的,只要收取的借款利差(即向借款人收取的利率减去出借人收取的利率)高于员工和办公成本加上坏账的成本,这个公司或者p2p平台就能持续运营下去。有坏账并不,只要你对于借款人群有风险定价能力。打个简单的比方,借给1000个人每人1万的借款,这1000个人里面有2%(20个人)坏账了,那么你的坏账成本就是20万,如果问这1000个人收了10%的利差,利差收入是100万,除去员工和办公成本后,还是能够盈利的,但是如果你审批通过放款的这1000人里面有10%的坏账(100个人),那坏账成本就是100万,显然利差收入是覆盖不了公司所有成本,那么长此以往这个平台就会倒闭。

  但是如果你在审批通过这1000人借款请求的时候,当时就能判断这批人群的坏账概率在10%,那么你也可以定更高的利差(比如15%,而且这些人由于在其他更低利率的银行那个得不到借款,因此能够接受这更高的借款成本),那么150万的收入也能够覆盖坏账和其他成本了,这就是说明这个业务模式的核心在于,你对这些借款人群的违约概率判断非常重要,也就是我一再强调过的这个业务模式中团队自身的风险定价能力是最重要的,只要这个做的好,其他都是次要的。

  看官可能已经发现,我在一段话里面说的是团队自身的风险定价能力很重要,为什么这么说呢?举个例子吧,大家觉得周黑鸦的鸭脖好吃吧,或者说可口可乐喝了上瘾吧,那么有没有听说过,周黑鸦的这个调料配料的方子是外包给什么什么”鸭鸭调味研究公司“的?或者可口可乐的配料是交给其他什么饮料研究公司来反复研究改进的?没有吧。为什么呢?因为这些都是公司的核心竞争力,如果没有这些的话,那么周黑鸭啊,可口可乐啊早就不存在了,巴菲特说的企业的”护城河“也是同样的意思,如果企业自己没有护城河,那么很容易被淘汰。因此,决定一个业务模式核心竞争力的东西肯定是都在公司自己手里面掌握的,类似有利网、积木盒子、爱投资这些所谓的”征信外包“,”和公司合作“等模式,从逻辑性上来看就很奇怪和可疑,这个决定公司业务发展的核心竞争力的东西,竟然是通过和其他机构合作,从别人那里获得的?!

  这也是国外做类似业务的P2P公司,消费金融公司,比如Lending Club,CapitalOne,GE Money,Citibank Consumer Finance等公司,从来没有听说过是将风控这个核心环节来外包的,都是自己组建核心团队,开发核心系统来自己做,而且这个如何评判借款人群违约风险的评分卡系统和核心评价规则,都仅仅掌握在几个核心人的手里面,和可口可乐的秘方一样,有时候可能连CEO都不知道,而从事具体审批工作的人也可能不知道这个规则。像类似CapitalOne这样的公司从上世纪90年代开始在美国做这类小微个人贷款业务,到目前为止已经成为了美国第7大银行,积累了很多这类业务的风控审核经验和核心评分卡系统。顺着下来就可以说说为什么国内这些p2p机构很多都是做风险外包或者公司合作的方式,说白了,就是自己不会!(咳咳,会不会得罪人啊?没办法了,实在是对这些行业内的怪象看不下去,我今天一定要说出来这个行业每个CEO心中苦恼的大秘密了,哈哈哈)。

  为什么不会呢?刚才已经说过了,这个东西知道的人很少,如果要建立这个核心竞争力,就是你要在面对有30000个贷款申请人让你选择,你怎么能够选出来1000个人,说,这1000个人不还钱的概率是2%(而不是10%),有两个方法:

  经过自己摸索实验,积累了10几万个人的客户,终于发现了一些规律(但是这个过程中公司可能已经因为实验时候的坏账太多over了)从国外已经建立起这个核心风控系统的公司里面找人(这个太贵了,而且人家在国外混的好好的为什么跟着你们这些小朋友混啊哈哈),另外花钱买成熟的IT系统。第一种方法有比较大的不确定性风险,而且你如果非要一个从来没有吃过猪肉,甚至没有见过猪跑的人来画一头猪,可见难度有多大了,画完了以后一群没见过猪跑的人围着看咋咋感叹,其实可能就是画了一头牛和熊的结合体(因为这画画的哥们就只见过牛和熊啊),只有找到在猪圈里面混的或者和猪群一起跑过的才行。第二种方式,前期投入太大,包括薪水、、系统开发,一大堆的几千万的成本,光是和那三家全球征信公司之一弄一套决策引擎和评分卡系统就刷刷快一千万没了,国内有哪几家做的起呢?

  说了那么多,无非想要说的是,有利网、积木盒子、爱投资这些P2P因为自己没有能力建立自身的风控审核的核心竞争力,因此只能做外包了,哦我还差点忘了这些风控征信外包或者和小贷公司合作后风险就降低了啊!让我们看看是这个逻辑吗?那些所谓的小贷公司,公司有实力或者能力通过两个方法来建立自己的风控审核能力吗?全国几千个小贷和公司,我们几个合伙人以前都详细地花了几年时间考察过这个行业,可以直白地告诉你,没有!这些所谓的小贷公司公司,就是在城市的一个区里面几家当地的民营老板要赶时髦做金融,设立的一些只能拿自己注册资本金的钱去放款的公司(因为国家不允许他们拿太多银行或者老百姓的钱做杠杆,反正以前也在通过民间放水的方式在做,那就正规化一下戴个小贷公司牌照,这样过年的时候和亲戚朋友吹也有的吹啊)。所以一看到所谓的”征信外包“,”公司合作“我就开始皱眉头,因为这只不过是玩了一个击鼓传花的游戏,风险一直在不同机构主题之间传来传去(对了我又想起来,美国的次级贷款引发的金融海啸就是这么来的,大家都以为风险到别人头上了,后来爆出来后傻眼了原来自己是接盘侠!)。有利网、积木盒子或者爱投资等等,有谁能够告诉我哪个你们合作的小贷机构能够有这个把”花“吃下去消化了的能力?只是大家把这个风险到网站外面去了,这个跟我就没有关系了,撇清了,没有平台的法律风险了(这点有利网的刘雁南回答的很好,就是用合规的借口来做一些撇清本应该承担责任的事情)。

  可能这些p2p网站会说我觉得这些公司啥的有这个能力,至于我怎么判断他们有这个能力?哦亲们这个我们就不方便透露了,可能因为他们有几百万的注册资本,或者几个亿的注册资本吧?哦那么他们到底的借款有多少呢,是几千万,几个亿,还是几百个亿啊?这个我们也不方便透露啊,这个是人家的商业机密啊。大哥,如果你连这个都不知道的话,怎么去判断他们的能力和风险状况啊!!!大家都在扯透明,扯专业,能不能把这个最关键的专业问题哪怕透明化一点点啊!所以,用小贷公司合作等来标榜所谓的征信外包、风险、标榜没有平台等合规性问题的p2p网贷公司,从本质上而言都是对投资者最不负责任的公司。另外再扯扯这个合规性问题,因为经常可以看到这几个p2p网贷的创始人说平台不合规,所以找小贷和公司合作是合规的。但是业内人士都知道,小贷公司的监管条款里面就了自身杠杆比例不能超过1.5倍,也就是只能从银行或者股东那里借自己注册资本0.5倍的额度做杠杆,因为监管机构知道这些区域性的小贷公司风险大,因此了他们只能大部分用自己的钱来进行放贷,而现在有利网、积木盒子和爱投资等p2p网站用和这些小贷公司合作的方式帮助其超过了监管的杠杆比例,这难道能是合规的操作方法吗?难道不会受到监管层的关注和吗?

  关于公司到底有没有用的问题,请见我在另一篇上的回答网贷P2P第三方靠谱吗?,以及中担违规操作濒临破产 涉及金额13亿,全国每年倒闭的公司有多少家?说出来吓死你,数量远超过p2p网站的倒闭,只是大家现在眼睛都盯在互联网金融这个热点上,对那些传统机构的倒闭都习惯了,不关注了。

  另外再说说借款单笔规模的问题,这个要给我们爱钱进和有利网点个赞了,如果借款单笔控制在10万以内,那么我们觉得这个模式还是可以持续的。我看到爱投资,积木盒子都是几百万,几千万的贷款,每次看都是触目惊心啊!举个简单的例子吧,如果这个平台一共做了10个亿的借款,如果借款人平均每个借3万,那么是是3.3万个借款客户,如果单笔是1000万的线个客户,大家知道统计学意义上的“大数定律”,是需要在个本样数数量够大的情况下(超过几万个以后),才能越来越符合正态分布定律,统计学上才有意义。这样如果坏账率都是2%的线%的可能性要远高于仅放款给100个客户的可能性,因为有可能这100个客户存在小样本偏差,而导致坏账比较集中达到10%甚至更高,这就是统计学意义上的”小样本偏差“的风险,对应到p2p网贷上,那些做单笔较大规模的借款的网站风险更大。

  另外,在中国的状况是,银行原来不屑于做几千万几百万的客户,但是利率市场化进程下,由于银行自身吸收存款的利息成本不断上升,也逐步在做这部分市场客户,那么留给小贷公司或者公司的必然是银行挑剩下的客户。这部分客户的风险远高于银行客户,而各位投资到和公司合作的P2P公司都是投到了银行挑剩下或者不敢做的客户,所以我每次上爱投资看到齐刷刷的1000万的借款列表,我的这个小心脏啊!大家都知道银行股票这几年来一直在二级市场上跌的很厉害,基本都到了净资产价值之下,这个是什么意思呢?就是说,银行的贷款本身就存在很大的坏账的可能性都有可能到他的注册资本了,更何况这些和所谓的公司合作的P2P公司挂出来让大家争抢的借款标呢?

  想起当年研究国内小贷公司和公司行业,想在美国找些对标公司来研究,找了好几个月,竟然都没有找到一家啊!因为在国外利率市场化的情况下,银行自己本身就做国内小贷和公司在做的几百万的借款客户,而这些风控的核心竞争力等能力都是自己银行拥有的,根本不会也不需要将风险给其他所谓的公司,因此那里根本就是没有所谓做什么几百万单子的小贷公司和公司。这么看起来在国内利率市场化的大背景下,以后这些小贷公司和公司必然是会被银行挤的没饭吃的(呜呜到时候有利网、积木盒子和爱投资怎么办呢?)。在国外虽然只有银行来做做几百万企业贷款的机构,但是有专门做几百到几万美金给个人和小企业主借款的非银行机构,比如最大的CapitalOne(几千亿美金的资产规模了),以及Lending Club这些,至于这些机构为什么能够做到和银行差异化竞争和生长起来,这又是个比较大的话题,下回再深聊。

  最后最后,再谈下团队和投资者,因为之前一直看到p2p行业内有一个怪现象,就是喜欢说我们创始人是来自业内高大上金融公司啊,我们拿到了著名风投和机构的投资啊,所以众围观者都啪啪啪拍手说好厉害啊靠谱啊。看多了这些,我又忍不住了要站出来说几句实在话了(唉这个毛病我一定要找时间改改),我们几个创始合伙人以前在投资机构投了不少金融行业的公司,包括银行、证券、保险、公司、融资租赁、第三方支付等等,发现一个什么问题呢?就是隔行如隔山啊,银行、证券高管人员所需要的能力、包括性格特点都完全不一样,即使就算在同样的借款业务,做几个亿的企业借款的风控部负责人,你让他去做几千块钱额度的信用卡审核,那是完全不行的。所以我一看到高管团队来自券商、什么国际投资机构、甚至什么银行风控负责人,这些都其实是驴唇不对马嘴,就好象是一个每天吃鱼的人,你要他形容一下猪肉是什么味道,但是他即没有吃过猪肉,甚至都没有见过猪跑,那他怎么能知道呢?这就是术业有专攻,而这个领域你深入研究完了就会发现,几万元的信用小微贷的核心风控模式和我们国内传统意义上所有的借款机构用的都不一样,包括银行的企业贷款,包括小贷公司和公司用的那种抵押方式,都完完全全不一样。但是这个行业人家美国已经发展了好几十年了,比如像CapitalOne在上世纪90年代就可开始做个人次级贷款领域,其积累的数据模型和决策引擎系统才是目前国内这个p2p行业最需要借鉴的,可能大家对Lending Club关注的比较多,其实CapitalOne才是这个行业的鼻祖(也被誉为银行界的GOOGLE)。所以,国内目前这些85后的,p2p互联网金融创始人高管等从高大上金融机构里面出来其实对于小微贷这个金融行业领域都是很陌生的,可能只是在做行业研究的时候听过几耳朵,有些还只是在这些机构里打了半年一年酱油的小朋友,写了几个项目ppt材料觉得生活枯燥自己出来和几个富二代朋友一下,就被宣传成金融界奇才,年轻创业楷模,而整个团队里面却没有真正具有多年从事小微贷风控审核经验的人来真正负责风控审核,想想都是一件很的事情。

  还有投资者问题,如果一个p2p网站拿到了风投,能说明什么问题呢?风投机构投资成功率是多少?8%左右吧,那么按照这个历史数据的话,那么包括有利网、爱投资、积木盒子等拿到VC的钱以后未来成功存活的概率有多大呢?100个里面有8个,那么这3个里面是不是很大概率一个都不能存活呢?(统计学和概率好的同学来验算一下,怎么这么一算吓一跳啊),那么看起来拿到VC投资的钱存活率反而更低了?可能是因为拿到投资后,在冲业绩和规模方面的压力更大,可能不能按照创始人原来的意图来发展,规模扩张过快风险更大倒闭可能性更大的原因吧(唉我又说出了行业的一个秘密,会有人已经在计划一轮刺杀行动了么?)。这么看来,最近有利网等等规模每个月几乎翻番也验证了这一点。而其他有人谈到机构投资者进入后监管方面更好了,这也是外围围观群众的一个符合逻辑的天真的想象(也就是逻辑正确,结论错误),因为在投资机构里面特别是那些风投(风险特别大的投资简称”风投“没错吧)机构,一个投资经理管理的投资组合里面公司一般超过10家,有些达到30几家(因为前面人投完项目以后可能就走了),而且很多是一些小朋友在管,更何况有些外资投资机构对中国情况也不了解,以前像谁投资那个某PG衬衫什么的,还有那谁谁投资中科某某公司,都是等人家把钱都卷跑了在国外找个海岛把家都安顿好了才发现的。如果有人把这个p2p网站平台靠不靠谱建立在看有没有哪家机构投资的基础逻辑上,那么我劝你还是擦亮眼睛吧。

  说了这么多,总结一下,判断一家有责任感的靠谱的p2p互联网公司,应该有以下标准:

  有自己的核心竞争力,掌握风控能力。看到”征信外包“,”公司合作字样的赶紧绕道

  单笔控制在10万以下,看到网站上挂出100万以上借款标的,马上就应该从账户提现注销检查下高管团队列表,除了那些让人眼花缭乱的所谓外资金融机构“工作经验,券商、银行等之外,还得看看有没有货真价实的”吃过猪肉“,或最起码”看过猪跑的“在境外类似CapitalOne,GE Money,Lending Club等机构工作过的人。如果没有,那么恭喜你朋友,你充值的钱是在帮助这个P2P网站做实验,让一群85后小朋友,只挤过羊奶的人来帮你养猪,他可能只会按照以前的经验给这头猪吃草,这头猪能不能活只能看运气了。有没有一些正规合作机构,包括第三方支付、评分卡风控系统供应商等其他那些政策啊合规啊,大家说的也比较多了,老生常谈的不说了,哪天有时间也可以来好好叨叨一下。

  线P这种东西,楼上的几位知友已经写得非常详细了,就是2005年在英国出现,在2012年在美国大红大紫的一种网络筹资、融资、理财的方式。在中国大家也习惯叫它P2P,因为P2P就是Peer-to-Peer Lending的缩写。究其实质,P2P其实就是小额借款的理财产品,把小额借款的需求发布到网上,通过向大量缺乏投资渠道的个人投资者筹资的方式完成融资,而投资者也利用这个机会获取远高于银行回报的理财收益。

  P2P的模式一出现,就被许多专家和大为赞誉,因为P2P跷跷板两端解决的都是刚需;一边是在全世界无论什么地方都有融资困难的小微企业,另一端是就算在发达国家也没有理财渠道的个人投资者。通过互联网的便利性,交易成本大大降低,皆大欢喜。

  P2P自2007年左右传入我国。至2013年前的发展可以概括为“线下一枝独秀,线上刚刚起步”。线下的一枝独秀就是宜信,线上则是硝烟四起,许多平台如雨后春笋般的出现。大家可能会问,P2P不是在国外就是个互联网产品了么,怎么到了国内变成线下一枝独秀了呢?

  这不得不从美国和中国国情的本质去分析。先对比一下两国在P2P方面所面临的不同:

  美国:地广人稀,人力成本高,社会信用体系好,互联网发展程度高,对P2P监管得力中国:东部沿海人烟稠密,人力成本低,社会信用体系差,互联网发展程度低,对P2P没有监管可能明眼的知友一下就看出来了:从本质上说,在借款端,美国小企业的融资渠道并不像中国这么闭塞,但是美国的大部分地区实在是太地广人稀了,银行也好,其他融资性金融机构也好,就算想服务号小微企业也没有办法开那么多网点,而一个网点的服务半径由很有限,再加上人力成本高,所以迫切需要一种成本低的交易方式,加上美国的互联网发展程度高,网上P2P的应运而生可谓水到渠成。

  而中国就不同了,中国的大部分地区人口稠密,银行是有意不服务于小微企业(因为收益太低),而中国的人力成本又还是较低,而且大部分小微企业都还是被动的等着被服务(例如,他们可能知道借点钱备货收入更多,但没人主动联系他们,他们也无所谓是否一定要借钱),所以人力密集型扫街式的开发借款人的模式是最适合的,更不要说中国的征信系统不完善,不实地进行考察实在不放心借钱给借款人。

  在理财端,美国互联网发展程度高,投资者早就熟悉网上操作,归功于整个社会的诚信水平,他们接受尝试网上理财的心里门槛也比较低,所以P2P的理财端在美国也可以发展起来。而且,美国的投资者受教育程度高,可以接受P2P平台不保本的概念,一定让许多中国的同行眼热不已:)而在中国,对大部分人40岁以上的人来说,把钱放在网上理财的跨越还是太大了,而这部分人又恰恰是理财的主力军。这部分人更接受的是传统理财经理的一对一介绍、答疑,而且关键是,本金一定要安全!

  宜信,敏锐的发现了P2P两端在中国的实际情况,创造性的改变了P2P,把一个美国的轻资产模式迅速成了一个重资产的模式,先不说法律什么的风险,单从商业上来说,让人非常激动,我不得不说我唐总,成功是应该的!(虽然我十分宜信这种暗箱操作,债权转来转去转的谁也不知道谁欠谁的钱,谁也不知道借出的钱是否确有其人的模式)

  再来看看网上的P2P,纯C2C模式的代表拍拍贷从2007年就开始做了,到了2012年似乎拿到了红杉的投资,但是仍然过的捉襟见肘。想一想?为什么?拍拍贷没有先发优势么?有,还很大。拍拍贷没有资金支持么?有,还很多。拍拍贷不懂互联网么?不,他们很懂。但是为什么还是没起来?不说法律上是不是更合规,单从商业上说,拍拍贷的不和国情几乎到了让人不敢相信的地步,作为这样一群号称影响中国互联网的人创立的公司,不知道他们是怎么分析用户需求的。。。一味的又要做这个生意,又不愿担风险;想着将来靠着行业起飞而大红大紫,而又禁守所谓原则,鱼和熊掌真能兼得么?

  另一家行业的代表人人贷,靠着名字的优势2011/2012年很是火了一把。其核心创始人本来离开人人贷,COPY了一个和宜信一样线下理财加小贷的公司“友信”,后来一看好像线上突然火了,果断的把线下的理财关掉,只关注小贷,变成了新的线上理财+线下小贷的模式,领行业之先。不过这个模式存在巨大问题,具体是什么问题恕我卖个关子,暂且按下不表:)

  另一个模式,就是我们有利网(有利网 - 互联网理财新渠道)的模式,线上做理财,线下对接已有牌照的小额贷款公司。关于我们为什么安全,为什么收益靠谱,我已经在(为什么有利网在 12% 收益的情况下还能保本息?靠谱么?)等问题里面做了系统的阐述,在这里就不再赘述了。

  归根到底,我觉得P2P或者说小额贷款理财模式是个很有生命力的模式,还是那句话,他在两端都满足了刚需。而投资人的观念一旦被转变过来,市场的潜在规模是巨大的,是激动的。关于风险,可能有以下几种:

  模式风险:很多线%的本金,本身模式就不可持续,不用有侥幸心理,一定不靠谱项目风险:很多线P根本没有足够人力开发大量优质,小面额的借款项目,许多投资人的钱都集中在少数几个大的项目上,风险很大政策风险:和很多人的观点不同,我觉得还是有政策风险的,不过对投资人应该没有影响。毕竟最多会说以后P2P不许开了,但是欠投资人的钱还是得还完的风险:网站跑的风险一定还会有。。。

  网站是否推荐大额(人民币50万元以上)、超大额(人民币100万元以上)的投资标的。众所周知,P2P机制是建立在小额、多笔的基础之上的,一个大额投资标的所必然导致的两个可能是:1)此标的所对应的投资人人数会大为增加(一个人民币5万元的标的可能有50人参与投资,则100万的标的就可能有1,000人参与,遑论之300万元人民币的标的了);2)如果投资人人数没有大幅增加则意味着每位投资人的平均投资额大幅增加了。以上两点可能大幅增加了网站、投资人的风险;关于1),《非法集资司释》明确单位非法吸收或者变相吸收存款,数额在100 万元以上的或者对象150 人以上的将追究刑事责任,网站违法的风险大幅增加;关于2),众筹在机制上控制风险的能力源于风险的分散,即通过小额投资于大量标的方法扩大投资样本量,以期达到可以在统计学上利用大数的效果。如果每笔投资都上万或上十万,试问投资人如何可以做到有效的风险分散?如果在这样高单笔投资的情况下还可以做到分散则该投资人的净资产必然是一个很高的数字,这样的投资人群的投资渠道很多,基于小额信贷的众筹理财计划并不适于此类人群。此外,大额标的的另一个高风险点在于:以目前业内从业网站的规模,没有一家有能力在一个高于100万元人民币的投资标的发生违约的情况下进行有效偿付,试问如果是这样,投资者的利益如何保障?(可能有投资者会认为此类大额标的是有抵押物的,关于抵押物的讨论请看第2条)网站是否推荐银行业认为是高风险的性行业的投资标的。有些行业内的网站主推有抵押物的性行业的投资标的,例如钢材等。且不问为什么网站认为自身的风险控制能力比银行强,银行不敢做的行业他们敢做。单问这些网站对自己涉足的性行业了解么?例如钢贸产业,上下游关系及其复杂,行业存在很多猫腻,比如一个钢材仓库门口的厂名铜牌可以一天换一次,用不属于自己的钢材抵押物融资的公司可能有好几家。就算此等抵押物确实属于在网站融资的企业的,在这样一个钢材下游市场不振的情况下,此类钢材经销商一旦违约,网站如何将抵押物变现?谁会马上买?此等抵押物的流动性何在?更别说网站一般都把抵押物的抵押率调的很高(多数高于80%),在这样一个市场下,急于出手必然导致抵押物价格雪崩,20%的空间实在不足以让投资者放心网站是否提供。许多网站美其名曰中立的平台角色,不参与保障投资人的风险。个人认为这就是的不负责任的行为。任何一款信贷类产品的本质都在于经营风险,既然有风险那么虽然风险可控,仍然不应该让金融能力不甚强的投资人去自主控制。这也就是为什么一般收益较高的产品的法律都要求投资人为“合格投资人”,有些甚至是“合格机构投资人”的原因,承担风险的能力和专业度是有很大关系的。有鉴于此,网站以平台的角色收费但不负担风险的行为是不负责任的,尤其不适合中国的国情。看看淘宝如何基于“你敢付,我敢赔”的支付宝而最终打败曾经的世界老大ebay就知道了,中国的商业和社会诚信格外需要中间人提供。可能有的网站会说只收取服务费不收取利息却承担本金风险的行为有悖经济学理论,商业模式不具有可持续性。我要说,那么就去找有可持续性的模式,如果找不到不如不干。不能因为自己的商业模式不合适就不给投资人提供其应得的服务,这是不负责任的。有利网的模式就很好证明了这一点的可行性网站是否透明。决定一个网站是否值得信赖的另一个因素在于网站是否透明,信息不透明所必然导致的结果就是风险高。毕竟风险的控制需要的是机制而不是网站对客户信息的保密程度。网站对安全的投入及客户信息的保密程度是衡量一个网站是否值得投资的最基本要素。这个行业经营的是资金的生意,如果一个网站连最基本且最必要的数据交换加密、多重密码、容灾备份都做不到,那么网站凭什么应该获得投资人的信任?网站的资金结算是完全走第三方支付还是通过银行账户。可能和许多人的观点不同,个人认为网站不应将资金结算完全交由第三方支付完成。因为第三方支付根本没有义务和对网站的经手资金做任何的监管,第三方支付自己的资金还需要银行监管呢。第三方支付理应只是作为支付渠道而存在的。诚然,资金经过网站自己的账户有非法集资风险。可是不能因为风险而降低对自己的要求,支付宝在2003年时面临的非法集资风险比今天的P2P网站大的多。银行毕竟是银行,银行有能力及资格监管网站的经手资金。当然,碍于法律法规制定的滞后,许多银行为了自身的风险控制而不愿意承担P2P网站资金监管的责任。可这并不成为网站不通过银行结算的理由,毕竟在银行的落地结算需经由银行人员操作,在操作上加大了网站风险的成本。网站应该利用政策滞后的时间段,努力严格要求自己,将在银行发生的每笔交易的原始凭证(比如有利网就向银行提供包括但不限于借款人的身份、银行信息,投资人于网站确认投标的截图,第三方支付的支付凭证等的信息)在交易完成前后发送给结算银行,不管银行是否需要此类凭证,就和支付宝在2003年时的要求一样。借逃避非法集资之嫌疑而仅与第三方支付合作从而在实质上降低了风险的违法成本的做法是不负责任的,而不负责任的公司不应该受到信任网站自身信审、风控水平。P2P互联网金融网站对投资者而言最大的价值在于风险的甄别。有鉴于此,网站自身信用审核、风险控制团队的技术水平、经验就显得尤为重要。由没有经过专业培训的信审人员主导的网站是不能受到信任的创始人团队是否专业,经验是否充足。在这样一个行业发展的初期,商业模式,行业发展方向不甚清晰的时期,创始团队的素质尤为重要。毕竟决定商业成功最重要的因素在于洞察,而洞察是需要经过专业、系统的培训及实践的经验的的。P2P互联网公司的创业团队里,金融领域的经验,互联网领域的经验,及企业家缺一不可。如果仅仅是名校毕业而没有经过商业实践如何知道怎样把握公司的内控合规,怎么可以洞察行业发展的趋势从而使企业处在正确的道上?而一旦企业经营失败,投资者的利益由谁去保障?

  结论:P2P是个好东西,对投融资双方来说确实存在价值,老百姓多了一个理财的通道,中小企业和个人多了一个融资的通道,发展起来之后真的能从吸血鬼银行那里割很大一块肉下来。

  我先把结论抛出来,风险很高,投P2P一定一定要下功夫课,P2P不是银行,说倒闭就倒闭,说跑就跑,说逾期就逾期,说就。

  但是坦白来说,P2P功课做得好,我个人认为还是一种非常不错的理财方式,至少比坑爹的股市强多了。(股市现在跟赌大小有什么区别?)

  首先国家是明令中介平台进行的,所以聪明的国人想了一个办法,把公司拉进来,以此来打消客户的疑虑。

  那么公司呢,没1万也有8000家倒闭了。说到这里你还真的那么相信公司吗?

  你投哪个?什么?!你投A?你开什么玩笑?那个1000万不还款了怎么办?平台除了宣布破产除了跑还能干啥?

  老老实实选B,有那么几个人十几个人不还,平台还能用其他标的利润来覆盖你的损失,平台也不愿意几颗老鼠屎坏了一锅粥的。口碑才是。

  VC投资的成功率一般也就10%了不起了,有VC投资是加分项,但不能作为投资的理由。

  这个就纯忽悠了,本身第三方支付平台就鱼龙混杂。平台说你不相信我?那你总该相信他吧?其实完全是混淆概念,第三方支付本身流程严谨不严谨都不好说,后台哪些流程是平台可以操作的,你完全不知情。第三方支付自己的资金还需要银行监管呢。如果要说相信,还是相信资金托管在正规银行比较靠谱些。

  把什么都外包给公司的你就多留个心眼吧,你看别人可口可乐公司有没有把配方外包出去?你看周黑鸭的配方是不是自己做?最核心的风控都没有,怎么保障投资人的权益呢?

  B 怎么也得有个银行级别的信贷融资风险管理系统吧,不然以什么为依据进行流程管理和风险管理?

  C 怎么也得弄个类似FICO之类的评分卡系统来评审借款人的还款能力和还款意愿吧?

  D 贷前,贷中,贷后管理得清晰有序吧,操作人员得定期回访借款人吧,借款人有什么动向得了解情况吧,了解情况才能有所动作吧?

  E 别人还不上钱了,能第一时间把别人抵押的房子车子卖了吧,如果调查没做好,到时候房子弄个老人住里面你卖得出去吗?闹出人命怎么办?不闹出人命你的钱怎么办?

  那些动辄两年三年的,还是算了吧,到时候平台还在不在都不好说,你敢放心投?

  3 标的利率范围(10-15%合理,低于这个值没必要投资了,高于这个值就要了)

  结论:P2P是好东西,但是圈子很乱,要玩就要好好课再玩,个人推荐陆金所和钱来网。

  贷款无非就是借债还钱,只不过在这期间有一些花样。对于两个人而言,无非就是类似下面的情况:

  但是在这个半年里面,我把这五百块又借给一个做生意的人,他说半年还我510元。

  1.如果你就认识做生意的人,那么我就赚不到钱了,所以”我“之所以赚钱,是因为”我“认识的人比你多。简而言之,贷款赚的是信息不对称的钱。

  2.我要赚钱,在有人借给我之后有两个前提,一个是要找到接手的人,第二就是接手的人提供的利息比资金成本来的高,或者说就是贷款必须要低借高贷。

  3.”我“在这里是在空手套白狼,看似风险只有一种,就是生意人不还钱的风险,但是事实上还有一个风险,就是‘你’提前抽资的风险,因为这钱毕竟是你的,你在半年后有权让我还你505元,但是你也有权让我现在就把这500元还给你。

  其实这个例子就是最最简单的一个借钱而已,但是就是这个最简单的动作将会构成几乎所有金融机构的运行模式。

  说的简单点:银行就是3%进去6%出去,信托就是的10%进来20%出去,公司就是20%进来40%出去。其实模式都是一样,借债还钱而已。

  现在借贷人多了之后,我自己的交际圈不够了,我很牛逼很聪明我会数学会编程会金融,我灵机一动自己做了一个网站叫P2P网贷,由于我当前手下的借贷关系很多,通过程序错配期限,我可以很快地让一个负债变成项目匹配上资产。

  然后我考虑到借钱不还钱的风险,我通过计算得知我的客户有2%左右概率不还钱,只要把贷出去的钱留下3%,就可以彻底覆盖最近出现的坏账,我把这钱叫做”一般准备金“。

  我又考虑到了虽然会有人提前来向我要钱,但是这种不要利息的傻帽并不多,我计算出的是8%,我以防万一,留下了12%。

  好了!!我现在在网上对大家宣布,大家都来我这存钱吧!我这里的风险已经消除了!!我你们来我这里存的钱都不会亏的!!你们随便报价,只要你们的息差能超过三个点我就有钱赚啦!!!是不是比银行信托,灵活多了?!

  可能我说的有点夸张,但是我觉得大部分所谓的网贷公司,还有很多答案所说的,可能和”我“的做法没什么两样。而且还和”我“一样觉得自己自己的公司不存在风险,很安全。或许大家都觉得”我说的有问题,但是却没有办法反驳我,因为你也看不出哪里有风险。

  但是在这个半年里面,我把这五百块又借给一个做生意的人,他说半年还我510元。

  其实资本家赚钱的秘密藏在这两句最原始的借贷关系之中,那就是在这半年内,由于‘你’自认为‘你’还有五百的资产可以随时,生意人也自认为手里还有五百资产可以,事实上由于‘我的这个行为平白无故的在这个世界上创造出了500元的资产!

  考虑到网贷,问题就更复杂了,我们做一个极端的假设,这个生意人把这500元又在我的P2P网贷匹配成负债,用500元放了一个半年520的贷款,而这520的贷款人又在我的网站上放出550的贷款.这样,我的一笔500元就成功创造出了3个500元的资产,用一倍的风险经营了三倍的负债,简单一句话“我无意中用了三倍的杠杆”。

  当然,如果真的和假设这样就好了,因为聪明的我还可以通过建立复杂的数学模型来进行推算,因为借贷由于息差和准备金的存在杠杆不可能是无限的,我还是可以算出我计提多少钱就可以覆盖我的风险,我依然可以利于不败之地。但是悲哀的是,这钱并不是那么简单,更为现实的版本可能是这500块钱,50元拿去买了股票,100元放到了B网贷网上,100元放到C网贷上,100元还留在你的网贷上,150元拿去存银行吃利息。真正拿去做实业的人有几个??

  于是,’我‘的风险事实上和各个金融机构出现了,就是再牛逼的计算机在屌的脑袋也算不出究竟’我‘要留多少钱出来才能覆盖掉这个风险,事实上此时的计算已经不再是一种静态的计算了,因为你根本没办法推算出和你毫无关系的你资金流向的风险和流向的流向的风险和流向流向的风险...

  也因为网贷公司这事情就更不好说了,因为或许’我‘经营的网贷能把风险把控的很好,但是不代表所有网贷公司都是如此,因为网贷的出现,让你的资金流向的风险乃至全中国的金融风险都出现了变化。

  我还是把故事说完吧。’我‘在开了网贷网站四年之后,公司蓬勃发展兴兴向荣阳光。哪知道有一天某较大的P2P网贷公司爆出自建资金池并非法挪用之后,公司坏账率突然升高。虽然坏账率并没有超过准备,但是出现了大量存款挤兑,’我‘苦苦支撑数个月之后,目睹数十家大大小小P2P网贷公司之后终于扛不住持续下降的存款和不断上升的坏账,最后资金终于不足覆盖风险准备与准备金,消息被某知名财经网站传出后面对大量挤兑。于是,我带着我找当地公司借款的八百万现金,偷偷坐上了大连到韩国的船,辗转一个月之后与我在美国的家人会面,从此过着幸福快乐的日子。

  事后,有人问我网贷这门生意风险在哪里,我也说不清楚这叫什么风险,我给它取了一个名字,叫“贵圈太乱”。

  有人通过p2p平台赚到钱,但他们比较小心。不少人投资前会实地去看p2p公司。

  网贷天眼,网贷之家,网贷之窗等等平台(这些平台并非绝对中立,信息供参考,不要太依赖),特意讨论这些信息,有几个有问题的平台,事发前就被平台过。

  3)入账资金由平台控制,卷款或挪用资金风险。利用漏洞,某人拿走大量资金。

  很多QQ群,都有打广告说打包卖公司p2p模板嗯。买个模板,花低薪水雇佣技术人员。

  很多公司首页就是弹窗提示,说自己没给人啊没,某公司乱宣传之类。

  使用频次低:普通消费者一生也就装修、结婚、深造几个行为有贷款需求。买车买房大型按揭根本参与不了;

  坏账无法控制:中国本来就缺乏信用体系,互联网更是一个比线下催款弱太多的媒介,讨债太难了;

  大家关注p2p是从余额宝开始的,而这两者却有本质上的区别,余额宝的货币基金确实是和存款风险接近的,而p2p却完全不在这个体系之中。

  国外的银行,利差做到4%,都产生那么大的风险,而大家所熟知的陆金所,给投资者8%,放贷出去是51%。这样的利差谈什么优质借款人??

  无论是高息的民间借贷也好,小贷也好,p2p也好。最大的危害是让中国进入了所谓的无违约率的金融信贷化趋势,整个社会陷入了借新还旧的“击鼓传花”游戏,泡沫不断增加,风险不断聚集。

  事实上,在一个没有违约的市场里,资金的游戏必然是零和博弈游戏的,因为资金最终是要通过实体创造收益来体现金融成本的,一旦实体无法覆盖金融成本(利息和股息)的时候,如果还要保持零违约的结果,只能是借更多的钱来还之前的钱,这个时候,资金追逐的游戏就是典型的击鼓传花,风险最终是不断累积的,确切的说。

  再说点悲观的,有时候在qq群里,大家聊的不是p2p会不会倒,而是p2p还能玩多少年才倒。因为在无违约的市场,风险是不能定价的,同时也是很难的。在以往民间借贷的时候,风险一般是积聚到一个地区无法承受,不得不溢出时进行破灭。而现在互联网提高了融资效率,而这效率的提升,一定是好事吗?

  我自己也有投资,我基本都是投资2分左右的平台,投短标。平台的个体风险我能够依靠自己分析判断来解决,这个就不在答案里讲了。另一方面,系统性倒闭潮到来之时,3分4分的平台肯定先死,一个月左右的时间,应该够我逃生。

  国内P2P行业2011年才开始线P网站出现,当然是良莠不齐。从P2P模式上说,分为三类:

  A,线下获取债权,线上销售B,线上获取债权,线上销售C,线下获取并销售债权,线上转让

  目前绝大部分平台都是线下获取、线上销售的模式,人人贷已经完全转成这种模式;以拍拍贷、宜人贷为代表的则属于第二类,债权获取和销售都在线上进行;第三种模式目前不是很多,前段时间被停止开展类似业务的陆金所的产品中有这种模式的影子。

  从债权性质上来分,有信用标,标,抵押标等几种形式,目前的P2P平台大多是抵押标和信用标,也有部分资质的平台(或与公司合作的平台)发行了标。

  各平台都有风险保障措施,只是实施力度各不相同。有宣传保本保息的,有宣传本金保障的,也有宣传VIP会员本息保障的。但如果真的遇到逾期客户,各平台的催收力度明显不足,拍拍贷在微博上被催收的事情也不是一次两次了,纯线上平台的线下弱势在这里非常明显,没有催收部门,或者单纯只是电话催收,遇到老赖用户,只能出借人倒霉,或者平台倒霉。红岭创投上有欠款上千万不还的用户,触目惊心。

  P2P行业问题虽然很多,但这遏制不了行业的发展,行业亟待监管,需要政策法规的和规范。

  如果银行和其他金融服务机构若不能放下身段去做这个行业,现有的P2P行业根本不用担心银行来抢饭碗。如果真有放下身段的那一天,对P2P行业也未尝不是一件好事,至少开展业务的信用报告更容易拿到,能够降低带个系统风险。

  所以竞争还是来自于行业内部,真正有竞争力的公司,不应该寄希望于大鳄们不,而是自己赶紧积累起经验和沉淀,设定更高的门槛,使自己更有核心竞争力,在未来的竞争中立于不败之地。

  提起P2P,金融行业中人会想起“互联网金融”、“影子银行”、“金融脱媒”、“利率市场化”等热词。投资人常常会一起讨论和交流哪个平台安全稳妥,哪里收益高,哪个平台出现了问题等。近年来,人人投资理财成为一个重要的社会现象,张目一望房市、股市、金市一片惨淡,为了跑赢CPI,P2P无疑成为了民间资金理财重要出口。

  因为P2P行业低门槛、无监管,有的无良公司打着P2P的旗号,发假标、击鼓传花、经营不善,最终难以逃脱亏空、停业甚至跑的境遇,不仅害自己还害了一人。可见,全民掘金P2P的热潮背后,暗雷阵阵。那么,我们如何才能放心投资P2P呢?

  首创P2P网络贷款模式的是于2005年3月上线的英国Zopa,同年及2007年,在美国出现了Prosper和LendingClub,后两者至今仍是全球P2P行业内的翘楚。P2P在线贷款模式在国外发展迅速,正是因为符合了外国人特有的信用消费习惯。张俊先生受此启蒙,于2007年6月创立了中国第一家P2P平台拍拍贷至今,已有近1000家平台涌现,并在不断涌现中。

  P2P是一种新型直接投融资模式,它既满足大众日益增长的投资理财需求,又满足了中小企业和个人的融资需求。当前中国P2P仍处于探索成长阶段,交易本身操作合规性、风控能力、行业监管等问题亟待解决。那在当下,我们该如何选择呢?

  不管您是新手还是熟手,听过或看过多少故事,变化每天都在发生,我们都需要保持空杯的心态下P2P,特别是它的风险。其风险主要体现在三个方面:一是P2P机构的法律定位不明确,业务边界模糊。P2P行业被多人诟病,终究无人管的状态;自觉的从业者踏实做事、锐意创新,不自觉的就会浑水摸鱼、。二是客户资金第三方存管制度缺失,资金托管存在安全隐患。没有像证券业一样有证监会这样的专门监管部门,银行存管仍无法实现,被行业视为圭臬的第三方托管也存在政策风险,始终也无法“钱不过手”的纯中介角色。三是风险控制是核心,就当前的运营模式,互联网金融本质还是金融,金融的根本在于风险控制,只有风控质量好,方能承载投资资金及其应有的回报,避免经营风险。目前相当部分P2P平台风控意识不强、风控体系不严、风控能力不高,项目风险甚至系统性风险在所难免。

  拍拍贷的纯中介模式曾经一度有所发展,但几乎终结岭创投开创的“交易”模式。在中国当今的信用下,拍拍贷孑然一枝,能否走的更远,有待后续观察。

  从整体看,宜信将交易平台(宜人贷)、财富管理、借贷咨询、信用管理分拆成单独的几个企业,以“一个平台、多条管道”的思维来做顶层设计,着力避免政策风险,实为目前中国金融政策下的变通之举。操作方式是,将贷款形成的债权打包按份额出售给理财人,即借款端的一(实际控制人唐宁)对多(借款人)、理财端的多(理财人)对一(唐宁),法律关系相对明确、简单,操作上相对容易,因为线下的因素很大程度上保持了客户黏性。

  这是当前P2P最主流的模式,是结合中国实际的运作方式,被称为“接地气”的P2P模式,实现了资金来源端的互联网化。该模式由理财屌丝托起,源于大众,服务于大众。该模式企业一般自建线下借贷服务管道,向平台导入借贷业务资源。在风控方面,以风险咨询服务为切入点,一般以平台自建的本息保障机制代替融资公司措施。

  这里要说明的是,部分平台引入公司的作用需要慎重看待。细心的投资者会发现,大多数是先有平台、再有,“左手保右手”(同一股东)或“胳膊保大腿”(关联股东或人头股东),失去了原本的意义。相对这个方式,能够形成一定比例的“本息保障机制”,把项目风险归拢至平台集中管理,或许是当前P2P的最优模式。

  (4)“平台服务 + 第三方/小贷机构合作”的P+N模式:以有利网为代表

  以有利网为代表的一众平台,按照平台战略的方针,引入融资、小贷、商业保理等多方项目资源,围绕金融交易打造生态系统,专业立足、分工作业,分别获得不错的平台效益。有利网刚刚获得晨兴投资B轮融资,足见资本市场对该模式的青睐,其他如中援应急入股爱投资,IDG和银泰投资积木盒子,分众传媒拥抱人人聚财都已经成为行业佳话。

  相对于拍拍贷的纯线上撮合模式,引入借贷服务的第三方来导流,更符合中国当前的国情,同时也与风险脱钩。但是不容忽视的是,如此众多的战略合作伙伴,产品设置、内部管理、风控标准等方面的不一致导致的管理难度将是潜在的风险因素,就如淘宝京东一样,面临自建全体系或是合作生态的抉择及其所带来利弊之辩。对此,在平台具备一定内控能力的条件下,笔者更为看好京东模式。

  开鑫贷系国家开发银行全资子公司国开金融和江苏金农全资设立。作为国家队的首号种子,开鑫贷拥有深厚的项目资源和风险控制的沉淀。这类型的平台一上线,就受到追逐安全的大中额投资人的青睐。

  福元运通是以门店的形式,为资金运用方和提供方提供居间撮合服务。为了顺利撮合双方交易,福元运通向投资人提供专业的尽职调查、风控审核报告、贷后催收等方面的支持;向借款人提供低成本、便捷的融资方案。一般为一个提供方对应一个运用方,实现一对一“两者相见”的撮合方式。该模式极大的消除了信息不对称所带来的各种风险;但其缺点也十分明显,即由于不能实现快速即时交易,投资人不能按份额购买,无法实现不分时间、不分地域类网络式快速扩展。

  安全第一,小心中雷。近期网金宝、科讯网、融信宝跑,一个被冠称帝都第一家跑,一个被称为第一家高大上跑。之前100余家跑中小平台和具有潜在跑风险的网贷平台,普遍具有以下特点:

  (1)诸如可信认证、资金托管、荣誉励、资质证件及其部分的简历等方面看起来高大上,是否可信?这些笔者认为只是投资实务的细枝末节,是必要但不充分的观察条件。

  (3)老板的实力真的那么重要吗?拿个最简单的比方,如果说1个亿的资产和现金算有实力,那么是否意味着他可以去无地融资呢?肯定不然,即使按照机构的十倍也就10个亿,那请问,10个亿之后如何办?这就是一个看似强大的,更何况大多数所谓实力雄厚的平台多在生意场上有理不清的三角债,谁也不能确保他是否存在救济和关联交易;更有朋友开玩笑说,一个视频可以毁掉一串官商,又如何,看似玩笑实则是当下线)有抵押的项目比没有抵押的项目更好吗?

  抵押品的项目对于投资人更多想到的,即使出现风险,投资款还在那里。在笔者看来,市场没有这么多房产抵押项目,汽车抵押项目由于调查手续简易,逾期率高达40%-60%;不少平台红本抵押、房产抵押,需要核实抵押的真实性和有效性。即使是可靠的,假设风险已经发生的情况下,处置贷款抵押物也被认为是最安全的风险对冲方法,这种方法的缺点在于资产处置需要两年左右的时间,严重影响资金的流动性。所以,抵押与否不影响好与差,具体要看在安全性和流动性上做平衡,符合自己的才是最好。

  作为一个投资者,当您在按下投资的按键时,您要确信任何投资都是有风险的。根据投资分散风险的理论,最好的策略是:

  (1)结构化理财,将P2P与银行存款、信托、基金、股票、保险等理财方式等同视之,切忌将掀翻家底甚至是负债投入P2P;

  资金作为经济发展的重要要素,它的实物形式——货币——是市场价值表达、增长、交换和传递的重要媒介。作为生产要素,资金的价值在一定程度上是恒定的,它的使用价值表现为利率,利率市场化将有利于各个市场的参与者公平地取得资金要素,激活并优化整体资源配置。P2P网络贷款行业作为一个新生事物,就是一个很好的方式和途径。P2P网络贷款行业健康发展需要进一步建立进入门槛、征信系统、完善法律法规等。近日传出消息银监会将全权监管P2P网贷,对于广大投资者来说,这无疑是一个利好政策。

  借用前两天央行发布的《中国金融稳定报告(2014)》中对互联网金融优点介绍的五句线,有助于发展普惠金融,弥补传统金融服务的不足

  从风险偏好角度吧,1,20%以上收益,或者40%以上收益,甚至100%收益要求的投资人,是高风险偏好型。出门右转网贷天眼、网贷之家,还有qq群里各种团长。确实有人能做到这么高的收益,还相对安全,这么玩很累,一般资金都是一个月一个月的投的。3,15%以下收益,宜信、爱投资、积木盒子、有利、人人贷都可以,一年内倒掉的概率很小,放心投资好了。当然,走大街上还有被跳楼的砸死的,这种事情不讨论了,还是多积善,多花钱修祖坟是正道。

  俺亲爱的部门小助理以前投资网贷的办法很简单,没有任何技术分析,现场考察。拎个业绩还行的销售过来,哪个高息平台能投?(低于40%的不叫高息)一个月还是两个月跑?赔了,销售保本保息的给垫上,要不就直接开掉。。。从来没赔过,从来没中过雷。

  咳咳,大半夜看到杨帆同学开炮,上来占个座。pc端居然把俺当成发小广告的,封号了,果断投诉,看看的客服状况。换移动端登录。还是发不了文,求介绍黄继新,我要投诉!!!过了不到12小时,俺被解封了,继续发。

  首先声明,跟有利,爱投资,积木盒子,爱钱进都有各种合作,算是利益关联方。本人言论不代表供职公司立场。

  有利,爱投资,积木盒子以及巨头宜信,新贵人人贷都是p2p领域的先行者(先行几个月,当日也得算哈)。宜信线p业务,债权转让模式,也不到五年。其他的就不说了,p2p是个很年轻的行业。

  宜信的债权转让模式,以及配套的重线下模式,并无法律问题。最为人诟病的是透明度不够,杠杆可以无限倍。此外就是假普惠假公益,真高利贷。ok,透明度不够的问题对一个非公司是个伪命题,而且现在有idg进驻,有四大的审计,旁人就不需多问了。真高利贷的问题,也很简单,两万人的公司,运营成本占比不低,经营信用贷的坏账准备也很不低(做十万以下信用贷的,敢说自己坏账低于5%的都是耍,玩数字游戏)。宜信的利息再好,也比民间高利贷的低,确实有效的拉低了民间借贷的利率。

  有利的故事很好,轻公司模式,也是在营销做的最到位的公司,文案是写的真不错,值得抄袭哈。为人诟病的是没有自己的信审技术。呵呵,有利一直在强调双重审核哦,对小贷公司的尽职调查,对借款人申请的二次复核,抽检,贷后,都号称有做哈。实际状况不知。

  爱投资跟积木盒子是针对企业贷款的市场。市场空间足够大,问题主要是模式可否规模化。目前的体量太小,也就一江浙乡村信用社的水平。

  导语:拉卡拉集团董事长兼总裁孙陶然在接受凤凰财经《总裁在线》专访,谈及对当下如火如荼的互联网金融的看法时,表示金融业是一个管理风险的行业,而现在兴起的P2P网贷平台由于没有账户数据,支付数据等,没有风险控制能力,坏账到了一定程度,他们只能跑。

  互联网金融无疑是时下市场最热点,作为目前中国最大的线下支付公司,虽然拉卡拉的业务中有早就涉及到了手机刷卡,手机钱包支付,社区金融服务等移动支付项目,但拉卡拉2014年中才通过最近的一款短期小额借贷产品试水互联网金融。

  拉卡拉没在被称作“互联网金融元年”的2013年进入市场,相比于其他进军互联网金融的公司晚了整整一年。

  当质疑拉卡拉已经失掉了搭上互联网金融的快车的机会,用户已经被别人抢走时,孙陶然则认为不会被别人抢,因为“好饭不怕晚”,拉卡拉是从支付业务进而发展到互联网金融服务的。“金融服务是我们碗里的菜,我们可以今天吃,也可以明天吃,也可以后天吃,因为他就是你的碗里的。”对于拉卡拉现在才进军互联网金融,孙陶然并不担心会没有市场,没有用户。

  但此时,互联网金融元老明星代表“余额宝”,也就是天弘增利宝货币基金的规模,已经达到了5700多亿元;绑定微信银行卡的人数也突破数亿。而据称,拉卡拉的借贷业务“替你还”,每天会收到1万单申请,至于批准的数量,孙陶然没有具体透露。

  在孙陶然眼中,互联网金融大致分为三类:第一类是原来金融机构,通过互联网手段提供服务;第二类是原来第三方支付的企业做互联网金融;第三类是一些新兴的企业,像P2P网贷等等这类企业。

  孙陶然认为前两类做互联网金融的企业有可以成为市场的主体,而第三类企业像是平地起高楼,从建立业务到获取用户都要一个很长的时间,这是漫长的过程,烧钱也不一定能成功。采访中,问及对P2P网贷一类的公司的看法时,孙陶然表示:“我当时就做过一个断言,我认为他们成不了气侯。”

  今初,有曾曝出至少有85家P2P公司濒危倒闭,有跑的风险;而6月一个月跑网贷平台多达7家。截至目前影响较大的倒闭平台有:国临创投、钱海创投、旺旺贷、科讯网、网金宝等。有预测,P2P平台跑高峰将在9~10月份到来。

  而对于近来连续出现P2P网贷公司倒闭跑的消息,而孙陶然认为这很正常,他表示因为P2P网贷公司提供的贷款相比于传统金融,没有用户账户数据、支付数据,无法进行评估,因此他们缺乏对风险的控制能力。而对跑的P2P从业者,他表示:“他们不是,他们是。他想规规矩矩做这个生意,但是他可能不具备这个风险的控制能力。所以当坏账达到一定程度之后,他就法,他只能跑,”

  孙陶然表示金融业是一个管理风险的行业,要进军互联网金融需要有一定的金融或者支付业务基础,在那个基础上在进军到互联网金融。只提供窄众服务的无法形成规模效应,无法长大,也没法为他人提供服务。

  他比喻到:“开一个餐厅对营业是一回事,做一个企业内部食堂是另外一回事。只有那种的,开在街边,为所有人提供的餐馆才可能发展起来。”

  针对电商转型,根据自己的供应链去做信贷,孙陶然表示并不看好,谈及他们的前景他表示:“可能在这个市场上有很多的份额,但是他是自用型的。”

  那么,被业界称作“创业教父”的孙陶然对于创业有什么样的?如火如荼的移动支付大战是否又真如他说的那样“只是感觉”?拉卡拉为何不会选择在BAT中站队?

  39、都梁创投2013.11.05 法人变更,须及时更新登记待收,否则资产归零

  53、安客创投2013.11.19 提现困难,发布公告:续投2、3月标后,利息按月支付,到期后本息可全额提现。

  56、金银丰11月21日发布提现处理公告,账户总额在5000以上的,限提1%

  71、天标贷2013.12.15 提现困难。实行“优先处理续投,其他提现再依次处理”的规则。

  75、华生贷2013.12.29 提现困难,法人郭华要求投资人续投支持平台。

  80、华东理财,2014.1.16,提现困难。(称已于2月25日清偿债务)

  首先,网络贷款依赖于互联网技术,而互联网呈现扁平化,社区化的特点,强调每个人的参与性,这就十分便利地实现了多对多的信息整合与审查,这一点对网络借贷至关重要,因为其参与者非常广泛,借贷关系密集复杂,与现有民间借款不同的是,互联网可以有效降低审查的风险和成本,实现运作的透明化,使小额贷款成为可能。

  其次,网络借贷一般为小额借贷,准入门槛较低,参与方式灵活,使参与者极其广泛和分散,借贷双方呈现出网格状的多对多形式,覆盖借入者人群一般是中低收入阶层以及中小企业,短期周转需求占据很大部分,现有银行体系覆盖不到,因此是银行体系的必要的和有效的补充。

  再次,网贷平台不参与借款,做得更多的是信息匹配,工具支持和服务等功能,在平台上,借贷双方多样化的产品特征和交易方式。

  最后,网络借贷针对的是中低收入以及创业人群和中小企业,这类借款人普遍不被传统金融机构接纳但又亟需借款,因此具有较大的社会效益,它依靠大量网络信息的汇总和分析解决了很多小额贷款尝试的机构组织普遍存在的成本高,不易追踪。

  综上所述,网络借贷依靠互联网技术有效降低了审查风险和成本,是多对多小额借款成为可能,满足了市场需求,极大促进了社会效益,是传统金融体系的必要补充

  当然,这玩意儿也不是没有风险,要不然不会到2013年才开始火起来,时至今日,依然面临了很多制约,大致具有以下风险

  ,审贷是一家网贷平台最关键的技术,而审贷中的关键点又在于贷款额度的控制,目前P2P网络借贷大致分为抵押贷款和信用贷款,抵押贷款须抵押物价值,确定抵押率,确保抵押物价值能覆盖借款人违约金额,而信用贷款由于无抵押物,需要更加严格的审核

  ,中间账户是指为降低双方交易风险而在第三方机构开设的用于存放双方双方交易资金的托管账户,目前国内P2P平台普遍在银行和第三方支付平台开设中间资金账户,事先中间转账的结算,而资金托管方普遍态度是允许开户,但不承诺监管,这样的现实情况使中间账户的资金流动性情况处于监管真空状态,银行由于无法评估网贷风险是否会冲击银行体系,往往会为网贷行业提供第三方监管要求,因此,即使在第三方支付的账户中,资金的调配权(使用权)仍然在网贷平台手中

  3,垫付风险,自红岭创投开创网贷行业垫付的先例后,这一模式纷纷被人效仿,经过几年发展为出借人提供垫付的模式也成为了主流,这些公司为了网络借贷的高费率会为网络借贷过程中的具体贷款业务提供服务,在公司进行的网络借贷业务中,一旦出现贷款不能追回的情况,往往由公司出资还款,现实中P2P怕网贷平台不是所有的平台都由公司。

  4流动性风险流动性风险是因市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手,导致未能理想的时间完成交易的风险,借款人有清偿能力,但无法及时获得充足的资金或无法以合理成本及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务,流动性风险就出现了

  5.透明度风险P2P网贷平台的透明度主要是是基于平台的信息披露,包括两个方面:一是基于P2P网贷平台自身的信息披露,二是相关公司的信息披露

  6,技术风险简单来说就是互联网安全技术风险,网贷本身就是依靠互联网这个平台,所以有也正常

  7,法律风险理想情况下,P2P平台被视为融资居间合同中居间人的角色,仅仅作为信息中介,不介入双方交易,但是实际上有不少平台偏离了纯中介角色,面临的法律风险主要有以下几个方面:1.平台公开发行证券的风险 2.非法吸存与非法集资的风险 3.集资诈骗的风险 4.从事违法的居间活动的风险 5.违反保密义务的风险 6.如平台为借款人提供,则可能违反关于融资管理的相关

  8,出借人杠杆风险网贷行业作为一个新兴行业,在利率基准上并无规范,不少网贷平台在初期为吸引人气,树立品牌会在利率上打价格战,也就是高回报吸引出借人来投资,部分网贷平台为出借人提供”净值标“以实现资金临时周转,净值标是以出借人的债权作为保障,给予一定的借款额度,由于借入的金额可以继续投标形成新的债权,出借人可利用净值标放大资金杠杆,由于净值标通常期限较短,标到期时发标人的债权未到期,因此发标人可能无法及时还款,这是网贷行业特有的由于出借人放大资金杠杆而造成的风险

  9,风险这个是由于当前网贷行业仍然处于无准入门槛的状态,有部分平台以借贷的名义开办平台,但事实上讲出借人的资金挪作他用,更有甚者直接卷款潜逃,这可能就是网贷的风险了

  总而言之,尽管网贷行业的发展仍面临诸多不确定性,当前和未来也面临着严峻的挑战,但不可否认的是,网贷的存在,有效的增加了金融供给,增进了社会福利,为解决中小微企业及融资问题,提供了有益的尝试,在今后,如果能够自主建立监督和纠错,规范运作流程,实现透明化运营,行业必定会步入良性发展的轨道,为获取监管层的信赖和认可奠定的基础。整体来说,我对网贷行业,还常看好的!

  谢邀。我不是特别内行只是按照自己知道的讲讲。在《中国银监会办公厅关于人人贷有关风险提示的通知》中,银监会列举了如下

  七大风险:一是影响宏观调控效果。二是容易演变为非法金融机构。三是业务风险难以控制。四是不实宣传影响银行体系整体声誉。五是监管职责不清,法律性质不明。六是国外实践表明,这一模式信用风险偏高,贷款质量远远劣于普通银行业金融机构。七是人人贷公司开展房地产二次抵押业务同样存在风险隐患。这也看得出监管不是那么简单的,风险提示是一种审慎态度而不是一刀砍死。这七条其实

  看楼主的标题,应该是作为金融消费者的我们,选取P2P网络投资的时候的风险。那比较直接相关的是三和六,也就是业务风险和信用风险。金融是给风险定价而不是追求白璧无瑕因噎废食,能够合理地覆盖坏账损失的组合就是安全的。所以平台的信贷技术能力/风险定价能力,和能否在信用缺失的中有能力进行很好的尽职调查就很要紧。而且要留意就是信用卡和银行信贷审核的和P2P这种小微信贷审核完全是两码事,人群不同技术不同,直接比较意义不大,所以贷款质量之类的说法不能算精确。P2P网络贷款又经常是跟理财业务关联在一起的,所以当中可能会产生其他的问题,

  之类的,但是据我对一些较好的平台的了解,出现这种情况会等债权。就是等到有人要借钱时才把债权转让给理财客户,而不是理财客户来者不拒,也不给你看借款人的债权来自哪里,这就不是P2P而是小银行了,所以这个也要确认你看中的平台的做法。还有风险

  喽,确实认识一些人,想搞个新平台目的是有一天可以卷走。“跑不掉”是选p2p平台的第一标准吧。所以也要用审视的眼光判断你将要选取的P2P公司是在

  其实没有那么大,除了监管层的主观看法更重点是参考国际发展状况,何况现在的监管层的理解水准远高于新闻或网文。金融发展史是一部创新和突破的历史,不是为了眼下监管方便,和迁就让给已有的传统模式。当互联网和金融发展到一定阶段,安全性和便利性的组合大于现有金融服务,出现P2P这种脱媒形式是必然的。何况我国的传统金融本身除了提供融通的服务,也有所谓的资源配置不合理现象,市场需求和供给之间有落差,中小微企业和许多个人没有合适的管道获得资金,跟国际水准相比差距很大,市场压力和动力自然会产生渠道,同时产生各种创新变通。不能说看上去都堵死了,又说别人没走老是错的,创新出变通手段是错的。不让擦边,难道去违法?这不是一种负责任的逻辑。而且这种论调不是来自监管,而往往是来自传统金融机构人士,和为了时效性和话题性转载的们,以及被这些很大声的论调传染的人们。P2P在国内的生长是很有趣也很难的商业探索,金融的发展也由此揭开,旁观这个过程很像看人从草图开始画巨大的壁画一样的,继续!~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

  在民间借贷这个行业,做资金借贷的生意,其实就是在经营风险!在这个行业风险与收益往往不成比例,做资金生意,最重要的不凡的勇气,更需要高超的智慧。同理,做网贷投资,最忌讳的就是盲目乐观,凡事小心一点,小心使得万年船。写到这里突然想起一句话:如果你想让一个人堂,请劝他去玩网贷;如果你想要一个人下,依然请他去玩网贷。,网贷投资就可以让人游走于天堂和之间,在财富生长和的瞬间,既反映了投资者的心历程,也让人让人体会到人性的本性。玩网贷,就注定将于和恐惧为伍,所以说,网贷投资既是勇敢者的游戏更是智者的天下。2013年以来,新平台如雨后春笋,几乎每天都有新平台蹦出来,但是投资人的圈子却没有同比例的增加,新上线的平台为了拉拢现在仅有的投资人,可谓使尽浑身解数,其中最主要的手段是拼利率。36%,48%,60%,甚至还出现了72%的超高利率(详情请关注百科看盘板块),现在的网贷行业很浮躁,不知在这样的收益率下还有多少人能坐怀不乱!当然,作为投资人的我也会去打新,追求高收益,但是我一直牢牢记住一条:本金第一,分散投资

  !没有了本金,一切收益都不过时镜中花水中月,仅是纸上富贵而已,因此,做任何投资,我们的本金都应该放在一个相对安全的地方。下面我们来分析下玩网贷几种常见的投资策略:

  用投资收益去博取高收益,这种方式是风险最小的投资方式,但是对沉淀的投资收益要求较多。举例说明:假如我们有五十万本金在相对稳健的平台进行投资,月收益2%,也就是说每个月都会有10000元的投资收益,那我再投资的时候,可以用这10000元去打新博取月化4%、甚至5%的高收益平台,打新的资金随着本金投资收益的增加而增加,这样的一个好处就是本金安全,用收益去博取高收益,资金杠杆较小,就算出现亏损我们也不至于元气打伤。这里还需要说明一下,进行高收益投资的时候不能把鸡蛋都放在一个篮子里面,也要选择有人去实地考察,有真实业务,公司实力尚可,平台人气很旺的平台进行分散投资。

  可能有不少的新人刚刚进入网贷这个行业,目前暂时还没有多少投资收益,那么你可以适当进行分散投资。如何进行分散投资了?有一个相对好用的公式:100/收益率=平台分散数目。举例说明:假如你的预期收益20%,那么100/20=5,也就是说你至少要分散投资5个平台,如果自己的运气霉到家了,五个中跑了一个,那么你这一年最多白干了,不至于出现大幅度亏损,还可以东山再起,如果没跑我们一年还有20%的盈利。我个人的投资策略是分散投资,高收益平台,稳健性平台进行错配,同时每家平台资金不超过本金10%。同时理想情况下应该实行三七原则,也就是说30%的资金追求高收益,70%的资金应该进行稳健投资,同时也要做到足够的分散。投资策略三:追求高收益,全部打新。

  其实,这种投资策略我个人是不太支持,因为这个其实不是投资而是在投机或者说在进行赌博。新上线的平台往往会收益较高,打新的都在赌新平台上线三个月不会跑,甚至还有人专门宣传这种式投资,选择这种投资方式的多都是比较激进的投资,新平台上线由于运营不规范,程序掌握不熟练,会出现较多的问题,这对投资人的个理素质是一个。打新,不仅仅是勇敢者的游戏,更是有智慧的乐园。但是我还是大家一句:常在河边走,哪能不湿鞋?糊里糊涂的写了这么多,其实我就想说明两点:本金第一,分散投资。网贷这个新兴的行业,目前还处于国家监管的空白期,在一定程度上也是网贷这个行业发展的黄金时期,由于监管缺位,整个行业都在粗放发展,但是P2P网贷作为互联网金融的一部分,未来一定会有更好的发展空间。写到最后,请投资者远离组团平台,如果一个平台进行了组团,就可以把该平台归类为垃圾平台了!还有在投资之前尽量参考一些的第三方P2P资讯平台网贷百科,这样大致对行业有所了解,网贷有风险,投资须谨慎!

  找工作说实话,呵呵,哈哈,没人要。这是我二次创业,民贷业务。已经做了近2个月,开局良好,谈下这个行业。

  网贷P2p第一困难就是客户征信不能接入央行征信系统,风控很难做到全面有效,好吧你会说要求客户自己拉征信到央行,然后上传到网上,中国人的智慧你不要小瞧了,PS征信报告已经不稀罕了,已经见怪不怪了。

  第二困难就是催收困难,哦,网贷一般都是小额,拍拍贷之类貌似是3000起借,你要有多大的勇气去异地催收啊。

  第三就是太繁琐,尝试好几个平台申请借贷,废了老长时间上传征信,身份证,房证,车登记证,居然没有一个通过,尼玛,玩神马情况。

  我目前还处于摸索阶段,因为资金有限,同时为了催收方便,目前也只针对四类人。第一类是拥有上海、昆山户籍人士出借,额度在1-5万,不看信用记录,不看资产,只看重在所在地稳定性。第二类是500强员工,看中其偿债能力。第三类是沙县小吃店。第四类是有固定设备的厂企法人。

  因为是短期周转,出借期都是一个月左右,近两个月出借的客户数有150人左右,平均额度2万,无一逾期,麻溜的客户隔天就还,我情何以堪。

  P2B全称是互联网投融资服务平台,是有别于P2P网络融资平台的一种全新的微金融服务模式。P2B是指person-to-business,个人对(非金融机构)企业的一种贷款模式。

  P2B互联网投融资服务平台是一种网络投融资平台,在P2B平台远低于民间借贷的利息借到中短期企业发展需要的资金。P2B平台负责审核借款企业融资信息的真实性、抵质押物的有效性、 评估借款风险、通过从借款资金中提取还款金的方式确保将还款风险降到最低。P2B平台只是作为一种纯粹的投融资中介只收取一定服务费,本身既不融资也不放贷。

  从P2B互联网投融资服务的操作原理上分析,即投资人基于对P2B平台的信任,通过P2B平台进行投资,获取固定投资收益回报。P2B平台则采取类似信托项目风控的方式,严格把关借款项目的质量及风险程度,并根据借款企业信用度要求其提供质抵押或手段。所以有P2B平台就称呼自己为互联网信托。

  同P2P不同,P2B平台只针对中小微企业提供投融资服务,借款企业及其法人(或实际控股的大股东)要提供企业及个人的,并且基本上不提供纯粹的信用无抵押借款,再加上类似模式的借款金账户,因此从投资风险角度分析,P2B比P2P具有更高的投资安全性。

  现在P2P好多啊,一些大公司也开始做了,百度、腾讯、搜房、新浪、京东。一种百家争鸣的局面啊。其实百度、腾讯啊什么的来做互联网金融我一点都不奇怪,做为BAT一定要抢占一定的市场份额的不然,这也是他们必然的之道。奇怪的是京东和搜房。京东是电商,难道是要将金融做成电商模式,哦!我的天。还有就是搜房,它不是长期混迹房地产领域吗?涉足互联网房地产金融?还真是级消息啊!我还真的抱着好奇心研究了一下,搜房天下贷。页面简洁,产品逻辑清晰,我还投了点钱进去,看看收益靠不靠谱。

  当然我也试了试其他的人人贷、拍拍贷、百度几个理财平台,收益有高有低,不管怎样作为一个好奇心很重的小白理财者,我更相信拥有大公司背景的理财网站,这样更靠谱。哈哈!

  4、也是最关键的,比如放贷100万,只拿其中70%以下的债权在网上转售,也就是说,自己要对这笔贷款承担至少30%以上的责任。

  自己都不敢碰的东西还想尽办法转卖给别人,能全额赔在真正赔了之前都是忽悠的,有本事先线单本息全部以后再说赔付的事。

  我们要居安思危其实网贷面临的最大风险是政策风险和不可预测的重大事件引起投资人信心大为,纷纷不投资了。试问如果出现这种情况,有多少平台敢说我自己平台能抗住风险?在这里提醒各位投资人,还是选择些抗风性能力较强的,标真实度高,借款额度相当可控的平台。对那些一旦出现过挤兑或者不能按时提现的平台立刻抛弃。不要为了那么多一点点的利息把自己的资金放在无限的风险里。